Анализ рыночной устойчивости

⇐ ПредыдущаяСтр 3 из 9Следующая ⇒

Кроме абсолютных показателей финансовуюустойчивость характеризуют и относительные коэффициенты- показатели рыночнойустойчивости, методика расчета приведена в таблице 10.

Таблица 10 – Показатели рыночной устойчивости

№ п/п	Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения
1.	Коэффициент капитализации (привлечения)	U1 =	U1меньше или равен1	Указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1руб вложенных в активы собственных средств
2.	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	U2=	U2≥ 0, 6: 0, 8	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.
3.	Коэффициент финансовой независимости (автономии)	U3 =	U3≥ 0, 5	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.
	Коэффициент финансирования	U4 =	U4≥ 1	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных
	Коэффициент финансовой устойчивости	U5=	оптимальное 0, 8 - 0, 9 тревожное 0, 75	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников
	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	U6=	*	Показывает, какая доля запасов сформирована за счет собственных источников

Расчетные данные для ОАО «Ярославльтелесеть» сведены в таблицу 11.

Таблица 11 – Анализ рыночной устойчивости ОАО «Ярославльтелесеть»

№ п/п	Показатели	Нормальное ограничение	На начало периода	На конец периода	Отклонение (+, -)
1.	Коэффициент капитализации (U1)	U1меньше или равен1	0, 36	0, 44	0, 09
2.	Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (U2)	U2≥ 0, 6: 0, 8	0, 23	0, 17	-0, 06
3.	Коэффициент финансовой независимости (U3)	U3≥ 0, 5	0, 74	0, 69	-0, 04
4.	Коэффициент финансирования (U4)	U4≥ 1	2, 80	2, 25	-0, 55
5.	Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	оптимальное 0, 8 - 0, 9 тревожное 0, 75	0, 82	0, 78	-0, 04
6.	Коэффициент независимости в части формирования запасов (U6)	*	1, 93	1, 15	-0, 78

Вывод: коэффициент капитализации ОАО «Ярославльтелесеть» соответствует нормативному значению и в отчетном году составил 0, 44. Т.е организация привлекла 44 коп. заемных средств на 1руб вложенных в активы собственных средств.

На величину коэффициента капитализации влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

Однако коэффициент капитализации дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Он показывает, в какойстепени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента является сопоставимым для организации разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости.

В 2014г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ОАО «Ярославльтелесеть» составил 0, 17, что ниже нормативного показателя.

Коэффициент финансовой независимости ОАО «Ярославльтелесеть» составляет 0, 69, т.е. собственный капитал организации составляет 69%в общей его величине. Данное значение отражает достаточно высокую степень независимости организации от заемных источников.

Коэффициент финансовой устойчивости в отчетном году составил 0, 78, т.е. 78% активов финансируется за счет устойчивых источников. Данный показатель чуть ниже нормативного, но не достигает тревожного значения.

Отнесем анализируемое предприятие к определённому классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических показателей финансовой устойчивости (таблицы 12, 13).

Таблица 12 – Критерии оценки показателей финансовой устойчивости

организации

№ п/п	Показатели финансового состояния	Рейтинг показателя	Критерий	Условия снижения критерия
высший	низший
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)		0, 5 и выше 20 баллов	менее 0, 1 – 0 баллов	За каждый 0, 1 пункта снижения по сравнению 0, 5 снижается по 4 балла
2.	Коэффициент критической оценки (L3)		1, 5 и выше 18 баллов	Менее 1 – 0 баллов	За каждый 0, 1 пункта снижения по сравнению с 1, 5 снижается по 3 балла
3.	Коэффициент текущей ликвидности (L4)	16, 5	2 и выше 16, 5 балла	Менее 1 – 0 баллов	За каждый 0, 1 пункта снижения по сравнению с 2, 0 снижается по 3 балла
4.	Коэффициент финансовой независимости (U3)		0, 6 и выше 15 баллов	Менее 0, 1 –1 баллов	За каждые 0, 1 пункта снижения по сравнению с 0, 6 снимается по 0, 8 баллов
5.	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)		0.5 выше 15 баллов	Менее 0, 1 – 0 баллов	За каждые 0, 1 пункта снижения по сравнению с 0, 5 снижается на 3 балла
6.	Коэффициент финансовой независимости в части финансирования запасов (U6)	13.5	1 и выше 13, 5 балла	Менее 0, 5 – 0 баллов	За каждые 0, 1 пункта снижения по сравнению с 1 снижается 2, 5 балла

Таблица 13 – Группировка организаций по критериям оценки финансового

состоянии

№ п/п	Показатели финансового состояния	Границы классов согласно критериям
класс	класс	класс	класс	класс	класс
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0, 5 и выше 20 баллов	0, 4 и выше 16 баллов	0, 3 = 12 баллов	0, 2 = 0, 8 баллов	0, 1 = 4 балла	Менее 0, 1 = 0 баллов
2.	Коэффициент критической оценки (L3)	1, 5 и выше 18 баллов	1, 4 = 1, 5 балла	1, 3 = 12 баллов	1, 2-1, 1 = 9-: -6 баллов	1, 0 = 3 балла	Менее 1, 0 = 0 баллов
3.	Коэффициент текущей ликвидности(L4)	2 и выше 16, 5 балла	1, 9-: -1, 7 = 15-: -12 баллов	1, 6-: -1, 4= 10, 5-: -7, 5	1, 3-: -1, 1 = 6-: -3 балла	1 = 1, 5 балла	Менее 1= 0 баллов
4.	Коэффициент финансовой независимости (U3)	0, 6 и выше 17 баллов	0, 59-: -0, 54 = 16, 2-: -12, 2 балла	0, 53-: -0, 43 = 11, 4-: -7, 4 балла	0, 47-: -0, 41 = 6, 6-: -1, 8 балла	0, 4-1балл	Менее 0, 4 = 0 баллов
5.	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)	0, 5 и выше 15 баллов	0, 4 = 12 баллов	0, 3 = 9 баллов	0, 2 = 6 баллов	0, 1 = баллов	Менее 0, 1 = 0 баллов
6.	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U6)	1 и выше 13, 5 балла	0, 9 = 11 баллов	0, 8 = 8, 5 баллов	0, 7-0, 6 = 6, 0-: -3, 5 балла	0, 5 = 1 балл	Менее 0, 5 = 0 баллов
7.	Минимальное значение границы		85, 266	63, 4-: -56, 5	41, 6-: -28, 3		*

Итак:

1 клacc - организации, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств, в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку.

2 класс - организации, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти операции еще не рассматриваются как рискованные.

3 класс - проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным.

4 класс- организация особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними. Организации, которые могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса.

5 класс - организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные.

Результаты обобщающей оценки финансовой устойчивости анализируемой организации отражены в таблице 14:

Таблица 14 – Коэффициенты деловой активности

ОАО «Ярославльтелесеть»

Показатели финансового состояния.	На начало периода.	На конец периода.
Фактическое значение	Количество баллов	Фактическое значение	Количество баллов
L2 L3 L4 U3 U2 U6 Итого	0, 18 1, 71 2, 80 0, 74 0, 23 1, 93	16, 5 13, 5	0, 26 1.46 2, 25 0.69 0, 17 1, 15	16, 5 13, 5

Вывод: ОАО «Ярославльтелесеть» относится ко 2 классу организаций по критериям оценки финансового состояния, как организация, демонстрирующая некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающая определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти операции еще не рассматриваются как рискованные.

3 ОЦЕНКА И АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ

ФИНАНСОВО – ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Оценка деловой активности

Показатели деловой активности(коэффициенты оборачиваемости) характеризуют скорость оборота активов, запасов, основных средств, дебиторской задолженности и др. Коэффициенты оборачиваемости могут измеряться в количестве оборотов за отчетный период и в днях. Значения этих показателей, также как и показателей рентабельности могут существенно отличаться для различных предприятий. Формулы расчета показателей приведены в табл.15, расчет показателей - в табл.16.

Таблица 15 – Показатели (коэффициенты) деловой активности

Наименование показателя	Формула для расчета	Пояснения
1.Оборачиваемость рабочего капитала, оборот.		Сравниваются со среднеотраслевыми показателями или основными конкурентами, рост показателей оценивается положительно
2. Оборачиваемость основных средств, об.
3. Оборачиваемость активов, об.
4.Оборачиваемость запасов, об.
5. Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни		Показывает средний срок расчета с покупателями

Таблица 16 – Показатели (коэффициенты) деловой активности

ОАО «Ярославльтелесеть»

Наименование показателя	Прошлый период, тыс. руб.	Отчетный период, тыс. руб.	Изменение
1.Оборачиваемость рабочего капитала, оборот.	7, 17	7, 68	0, 51
2. Оборачиваемость основных средств, об.	1, 62	1, 71	0, 08
3. Оборачиваемость активов, об.	0, 01	0, 38	0, 37
4.Оборачиваемость запасов, об.	26, 35	20, 35	-6, 00
5. Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни	85, 99	43, 51	-42, 48

Вывод: как видно из табл. 16 в отчетном году наблюдается увеличение оборачиваемости рабочего капитала на 0, 51 оборот, основных средств – на 0, 08 оборотов и активов – на 0, 37 оборотов. Увеличение скорости оборота данных показателей способствует увеличению выручки, прибыли и положительно влияет на платежеспособность предприятия.

Отрицательными сторонами в деятельности ОАО «Ярославльтелесеть» является замедление оборачиваемости запасов на 6 оборотов по сравнению с прошлым годом и дебиторской задолженности на 42, 48 дня, что свидетельствует о менее эффективном использовании активов организации в отчетном году.

3.2 Анализ прибыли и рентабельности

3.2.1 Анализ финансовых результатов

Анализ показателей прибыли и рентабельности – это один из способов оценки инвестиционной привлекательности организации и определения того, насколько перспективен бизнес.

Анализ финансовых результатов ОАО «Ярославльтелесеть» выполнен в таблице 17:

Таблица 17 – Показатели финансовых результатов

ОАО «Ярославльтелесеть», тыс. руб.

№	Наименование показателя	Источники информации	Прошлый период	Отчёт-ный период	Отчёт-ный к базисному, тыс. руб.
	Выручка от продаж	Ф.№2 стр.2110			115, 46
	Себестоимость реализованной продукции	Ф.№2 стр.2120+стр.2210+ стр.2220			95, 28
	Прибыль от продаж	Ф.№2 стр.2200			1817, 17
	Результат от прочей реализации (прибыль (+) или убыток (-))	Ф.№2 стр.2310+2320-стр.2330+стр.2340-стр.2350			62, 38
	Прибыль до налогообложения	Ф№2 стр.2300	-4268		-

Вывод: в отчетном периоде выручка предприятия составила 295429 тыс. руб., а прибыль от продаж 54515 тыс. руб. Темп роста выручки от продажи составил 115, 46%, а прибыли от продаж – 1817, 17%. При этом себестоимость реализованной продукции снизилась (Тр = 95, 28%), что обусловило более высокие темпы роста прибыли от продаж.

⇐ Предыдущая 1 234 5 6 7 8 9 Следующая ⇒