Учет различий краткосрочной и долгосрочной ставок процента.

Инвестиции это долговременные вложения – влияют на долгосрочную ставку процента, IS выражает зависимость долгосрочной ставки процента от дохода, LM краткосрочной ставки процента от дохода. I+G+E=f(i_e), S+T+Z=g(Y), IS: f(i_e)=g(Y), E-экспорт, Z-импорт, i_e-долгосрочная ставка %, i_с-краткосрочная ставка %, LM: М=L(i_c, Y), i_e=i_c+Δ i. (i_e-не меняется, меняется разность Δ i между i_e и i_c), отсюда как будут реагировать субъекты рынка на изменение краткосрочной ставки, выгодность вложений зависит от ставок.

Подходы к моделированию комбинированной политики: применение одновременно методов фискальной и монетарной политики.

подход теории рациональных ожиданий: (ожидания рациональны), основа: модель динамических функций AD и AS. AD_t=A_t+h(m_t-П_t)+δ _t, AD-объем совокупного спроса, А-автономные расходы, h-множитель, m_t-темп прироста денежной массы, П_t-темп прироста цен (инфляция), δ _t-случайная переменная (непредвиденные изменения), AS_t=Y_t+g(П_t-П_t^е)+Ε _t, AS-совокупное предложение, Y_t^*-потенциальный объем производства в момент t, g-множитель, П_t-фактический уровень инфляции, П_t^е-ожидаемый уровень инфляции, Ε _t-непредвиденные изменения. AD_t^е=A_t^е+h(m_t^е-П_t^е), AS_t^е=Y_t^*.

Если государство проводит заявленную политику, это означает A_t=A_t^e, m_t=m_t^e (A_t-включая гос. расходы), П_t=П_t^е, Y_t=Y_t^*.

Если государство проводит не заявленную политику, то фактические величины отличаются от ожидаемых. Можно найти величины отклонения ожидаемых от фактических: AD_t-AD_t^е=(A_t-A_t^е)+h(m_t-m_t^е)-h(П_t-П_t^е)+δ _t, AS_t-AS_t^е=g(П_t-П_t^е)+Ε _t, AD_t-AD_t^е=AS_t-AS_t^е П_t=П_t^е+((A_t-A_t^е)+h(m_t-m_t^е)+δ _t-Ε _t)/(g+h), Y_t=Y_t^*+g((A_t-A_t^е)+h(m_t-m_t^е)+δ _t-hΕ _t/g)/(g+h). Лучше проводить заявленную политику по этой теории.

LM

Если AD↑ П_t↑, Y_t↓ (непредвиденные увеличения), AS↑ → П_t↑, Y_t↑ (непредвиденные увеличения).

Объявленные меры политики не влияют на реальные величины, только нарушая гос. политику государство может повлиять на реальные величины. Из-за нарушений может возникнуть недоверие государству, в связи с этим уход капитала в теневую экономику, уход капитала за рубеж.

кейнсианский подход: (общее экономическое равновесие), совместные действия фискального и монетарного импульса (для усиления действия фискального импульса проводится монетарный импульс). (график)

Первоначальное положение (Y, i, p, L, w/p), новое (Y₂, i₁, p₁, L₁, w/p₁). Денежная масса ↑, AD↑ → p↑ → реальная денежная масса ↓ → LM₂ (смещение). По производственной функции определяется количество труда, номинальная ЗП растет, а реальная падает. Минусы этой модели – игнорируется аспект откуда средства для увеличения AS, состояние гос. финансов.

i

экономики предложения: стимулирование совокупного предложения (т.е. снижение налогов с производителей, снижение социальных выплат, активизация служб занятости, помощь малому предпринимательству).

Чтобы совокупное предложение подкреплялось совокупным спросом, государство должно увеличивать совокупный спрос путем увеличения гос. расходов на закупку продукции (например, вооружения). Увеличение расходов и денежной массы могут привести к увеличению цен. Нужно так увеличить гос. расходы (Δ G) и ден. массу (Δ M), чтобы удержаться в рамках цен, не превысить уровень инфляции. Δ Y=aΔ G+bΔ M-cΔ p, Δ p=mΔ G+nΔ M+lΔ Y, a> b, увеличение Δ G сильнее действует чем Δ M(часть расходов идет на налоги, сбережение), n> m, повышение ден. массы сильнее влияет на инфляцию, чем гос. расходы.

Для Δ p: Δ G↑ (т.е G↑ )→ р↑, Δ M↑ р↑, Δ Y↑ (Y)→ р↑, Δ G=((n+bl)Δ Y-(b-ac)Δ p)/(an-bm), Δ M=((n-cm)Δ p-(m+al)Δ Y)/(an-bm), с помощью этих формул можно рассчитывать меры для повышения an> bm.

Модель «распределения ролей» между правительством и Центробанком. (правительство – фискальная политика (Δ Y), ЦБ – монетарная политика (Δ p). В результате автономного решения своих задач в ходе нескольких итераций оба органа вместе достигают целевых параметров государства Δ Y, Δ p (прирост выпуска, снижение роста цен). Правительство: Δ G=(Δ Y+сΔ p)/a-bΔ M/a (1), постоянно корректируется Δ G, ЦБ: Δ M=(Δ p-lΔ Y)/m-mΔ G/n (2), Δ M корректируется исходя из разницы в выражении (2). Можно построить графики этих кривых: (1) tgα =a/b, a> b, tgα > 1, α > 45^o, (2) tgβ =m/n, n> m, tgβ < 1, β < 45^o.

 

 

(ЦБ принял условие и было достигнуто А, правительство принимает решение и переходит в т. В, ЦБ действует из-за нарушения 2-го условия в т.С, правительство в точку… и т.д., через несколько итераций попадаем в точку Е: Δ Y, Δ p.

⇐ Предыдущая42434445464748495051Следующая ⇒

Поделиться:

Популярное:

1. I. 20. Учет, картирование и прогнозирование засоренности полей.
2. III-56 Сущность калькуляции. Понятие объектов учета затрат и объектов калькуляции.
3. V. Учет и хранение трудовых книжек.
4. VII. Прием, регистрация, учет и направление документов на исполнение
5. Анализ информаци и по учету уставного капитала
6. Аудит учета кредитов и займов.
7. Бухгалтерский учет затрат на производство по статьям калькуляции
8. Бухгалтерский учет имущества банка
9. Бухгалтерский учет хозяйственных операций ООО «Солнышко»
10. БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ, АНАЛИЗ И АУДИТ
11. В. 4. Учет расчетов платежными поручениями
12. Ведомость учета отработанного времени