Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология
Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии


Учет различий краткосрочной и долгосрочной ставок процента.



Инвестиции это долговременные вложения – влияют на долгосрочную ставку процента, IS выражает зависимость долгосрочной ставки процента от дохода, LM краткосрочной ставки процента от дохода. I+G+E=f(ie), S+T+Z=g(Y), IS: f(ie)=g(Y), E-экспорт, Z-импорт, ie-долгосрочная ставка %, iс-краткосрочная ставка %, LM: М=L(ic, Y), ie=ic+Δ i. (ie-не меняется, меняется разность Δ i между ie и ic), отсюда как будут реагировать субъекты рынка на изменение краткосрочной ставки, выгодность вложений зависит от ставок.

Подходы к моделированию комбинированной политики: применение одновременно методов фискальной и монетарной политики.

подход теории рациональных ожиданий: (ожидания рациональны), основа: модель динамических функций AD и AS. ADt=At+h(mtt)+δ t, AD-объем совокупного спроса, А-автономные расходы, h-множитель, mt-темп прироста денежной массы, Пt-темп прироста цен (инфляция), δ t-случайная переменная (непредвиденные изменения), ASt=Yt+g(Пttе)+Ε t, AS-совокупное предложение, Yt*-потенциальный объем производства в момент t, g-множитель, Пt-фактический уровень инфляции, Пtе-ожидаемый уровень инфляции, Ε t-непредвиденные изменения. ADtе=Atе+h(mtеtе), AStе=Yt*.

Если государство проводит заявленную политику, это означает At=Ate, mt=mte (At-включая гос. расходы), Пttе, Yt=Yt*.

Если государство проводит не заявленную политику, то фактические величины отличаются от ожидаемых. Можно найти величины отклонения ожидаемых от фактических: ADt-ADtе=(At-Atе)+h(mt-mtе)-h(Пttе)+δ t, ASt-AStе=g(Пttе)+Ε t, ADt-ADtе=ASt-AStе Пttе+((At-Atе)+h(mt-mtе)+δ tt)/(g+h), Yt=Yt*+g((At-Atе)+h(mt-mtе)+δ t-hΕ t/g)/(g+h). Лучше проводить заявленную политику по этой теории.

LM
Если AD↑ Пt↑, Yt↓ (непредвиденные увеличения), AS↑ → Пt↑, Yt↑ (непредвиденные увеличения).

Объявленные меры политики не влияют на реальные величины, только нарушая гос. политику государство может повлиять на реальные величины. Из-за нарушений может возникнуть недоверие государству, в связи с этим уход капитала в теневую экономику, уход капитала за рубеж.

кейнсианский подход: (общее экономическое равновесие), совместные действия фискального и монетарного импульса (для усиления действия фискального импульса проводится монетарный импульс). (график)

Первоначальное положение (Y, i, p, L, w/p), новое (Y2, i1, p1, L1, w/p1). Денежная масса ↑, AD↑ → p↑ → реальная денежная масса ↓ → LM2 (смещение). По производственной функции определяется количество труда, номинальная ЗП растет, а реальная падает. Минусы этой модели – игнорируется аспект откуда средства для увеличения AS, состояние гос. финансов.

i
экономики предложения: стимулирование совокупного предложения (т.е. снижение налогов с производителей, снижение социальных выплат, активизация служб занятости, помощь малому предпринимательству).

Чтобы совокупное предложение подкреплялось совокупным спросом, государство должно увеличивать совокупный спрос путем увеличения гос. расходов на закупку продукции (например, вооружения). Увеличение расходов и денежной массы могут привести к увеличению цен. Нужно так увеличить гос. расходы (Δ G) и ден. массу (Δ M), чтобы удержаться в рамках цен, не превысить уровень инфляции. Δ Y=aΔ G+bΔ M-cΔ p, Δ p=mΔ G+nΔ M+lΔ Y, a> b, увеличение Δ G сильнее действует чем Δ M(часть расходов идет на налоги, сбережение), n> m, повышение ден. массы сильнее влияет на инфляцию, чем гос. расходы.

Для Δ p: Δ G↑ (т.е G↑ )→ р↑, Δ M↑ р↑, Δ Y↑ (Y)→ р↑, Δ G=((n+bl)Δ Y-(b-ac)Δ p)/(an-bm), Δ M=((n-cm)Δ p-(m+al)Δ Y)/(an-bm), с помощью этих формул можно рассчитывать меры для повышения an> bm.

Модель «распределения ролей» между правительством и Центробанком. (правительство – фискальная политика (Δ Y), ЦБ – монетарная политика (Δ p). В результате автономного решения своих задач в ходе нескольких итераций оба органа вместе достигают целевых параметров государства Δ Y, Δ p (прирост выпуска, снижение роста цен). Правительство: Δ G=(Δ Y+сΔ p)/a-bΔ M/a (1), постоянно корректируется Δ G, ЦБ: Δ M=(Δ p-lΔ Y)/m-mΔ G/n (2), Δ M корректируется исходя из разницы в выражении (2). Можно построить графики этих кривых: (1) tgα =a/b, a> b, tgα > 1, α > 45o, (2) tgβ =m/n, n> m, tgβ < 1, β < 45o.

 

 

(ЦБ принял условие и было достигнуто А, правительство принимает решение и переходит в т. В, ЦБ действует из-за нарушения 2-го условия в т.С, правительство в точку… и т.д., через несколько итераций попадаем в точку Е: Δ Y, Δ p.


Поделиться:



Популярное:

Последнее изменение этой страницы: 2016-08-24; Просмотров: 632; Нарушение авторского права страницы


lektsia.com 2007 - 2024 год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! (0.011 с.)
Главная | Случайная страница | Обратная связь