Глава 1. Теоретические основы понятия и сущности оборотных средств, эффективности их использования

Введение

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от оптимальности структуры активов предприятия, то есть от соотношения внеоборотных и оборотных активов и эффективности их использования.

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное размещение, использование и управление всеми финансовыми ресурсами, находящимися в его распоряжении. Важная роль и реализация этой задачи отводится комплексному анализу эффективности направления имеющихся ресурсов, который и является инструментом для разработки стратегии и тактики развития предприятия, принятия управленческих решений. Результаты анализа являются необходимой информационной базы для объективного управления и лучшего понимания эффективности работы хозяйствующего субъекта, скорости оборачиваемости средств и капитала. Их производительности, оценки риска и выгодности того или иного способа вложения финансов, рационального управления оборотным капиталом.

В рыночной экономике оборотным капиталом (текущими, оборотными активами) являются активы, которые могут быть обращены в наличность в течение одного года. Собственный оборотный капитал может быть определен как разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. В состав оборотных активов входят товарно-материальные запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), денежные средства.

Особенностью инвестирования в оборотный капитал является не только продолжительность срока эксплуатации оборотных активов (один год), но и дробность состава, которая влечет за собой дробность инвестирования. Эти особенности инвестирования в оборотные средства имеют важное значение для обеспечения гибкости финансовой политики в области управления ими.

Эффективное управление оборотным капиталом имеет для предприятия большое значение по следующим причинам:

- величина оборотных активов у большинства компаний составляет больше половины всех ее активов.

- решение вопросов, связанных с оборотным капиталом, является непрерывном процессом и требует, в отличие от других сфер деятельности финансового директора, большего количества времени. Сумма, инвестируемая в каждую из позиций оборотных активов, может ежедневно изменяться и должна тщательно контролироваться для обеспечения наиболее продуктивного использования денежных средств.

- оптимальное управление оборотными активами ведет к увеличению доходов и снижает риск дефицита денежных средств компании.

- правильное управление оборотным капиталом позволит максимизировать норму прибыли и минимизировать коммерческий риск.

Основными проблемами финансового менеджера в области управления оборотным капиталом являются:

1. Определение правильной структуры активов.

2. Стремление иметь минимально-возможную величину товарно-материальных запасов и оптимальные объемы заказов.

3. Своевременное получение денег у покупателей и заказчиков. Ускорение притока денежных средств.

4. Замедление оттока денежных средств.

5. Увеличение объема продаж.

6. Разработка подходящей для предприятия инвестиционной стратегии в сфере управления оборотным капиталом.

Политика управления оборотными активами, представляющая часть общей финансовой стратегии предприятия заключается в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников их формирования.

Управление оборотным капиталом включает в себя управление товарно-материальными запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами и краткосрочными вложениями (ценными бумагами). Управлением оборотным капиталом включает управление оборотными средствами и краткосрочными обязательствами. Управление оборотным капиталом - это регулирование величины различных типов оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Главная цель по эффективному использованию оборотных средств – это максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия, причем в условиях экономического кризиса устойчивая платежеспособность важнее доходности. Важной задачей в части эффективного использования оборотными средствами предприятия также является обеспечение оптимального соотношения между платежеспособностью и рентабельностью путем поддержания соответствующих размеров и структуры оборотных средств.

Решение поставленных задач напрямую связано с эффективной деятельностью промышленного предприятия, имеет особой актуальность в кризисных ситуациях, что и определило выбор темы дипломной работы.

Целью дипломной работы является анализ эффективности использования оборотного капитала фирмы и поиск направлений оптимизации его величины.

Поставленная цель предполагает решение следующих задач:

- теоретическое изучение понятия, сущности, оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств;

- анализ производственно-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия, оценка состояния и эффективности использования его оборотных средств;

-разработка рекомендаций по оптимизации величины оборотного капитала на исследуемом предприятии.

Объектом исследования является ООО «СК «Инвест-Строй».

Предметом исследования являются оборотные средства ООО «СК «Инвест-Строй».

При написании дипломной работы была использована научная и методическая литература, периодические издания, первичные документы финансовой и статистической отчетности исследуемого предприятия по отражению операций по оборотным средствам, Устав предприятия, приказ об учетной политике предприятия, бухгалтерская отчетность, и другие информационные материалы по анализируемому предприятию.

Анализ проводился на основе методов сравнения, сопоставления, обобщения, экономико-математических методов и других.

Глава 1. Теоретические основы понятия и сущности оборотных средств, эффективности их использования

Глава 2. Анализ оборотного капитала ООО «СК «Инвест-Строй» и эффективности его использования

Глава 3. Рекомендации по оптимизации величины оборотного капитала

Заключение

Оптимизация величины оборотного капитала фирмы повышает эффективность ее деятельности, финансовую устойчивость и является одним из главных показателей успешного управления деятельностью. Следствием эффективного управления оборотным капиталом будет его состояние и эффективность использования. Ограниченность ресурсов, нестабильность рыночной экономики, инфляция, неплатежи, и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным активам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования, оптимизации размеров.

Оборотные средства необходимы для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации на предприятии. Это - составная часть всего имущества предприятия, это капитал, инвестируемый предприятием в текущие операции на период каждого операционного цикла. Оборотные средства участвуют непосредственно в создании новой стоимости, функционируют в процессе кругооборота всего капитала.

Современные экономические условия, в которых функционируют предприятия, оказывают существенное влияние на состояние оборотных средств и поиск возможных источников их пополнения. Повышение цен на товарно-материальные ценности ведет к образованию у предприятий недостатка собственных средств в больших размерах, к образованию больших величин дебиторской и кредиторской задолженности. Одним из источников пополнения оборотных средств может стать банковский кредит, который в современных условиях предоставляется под высокие проценты. Поэтому задача оптимизации величины оборотного капитала предприятия, ведущая к повышению эффективности использования оборотных средств является актуальной и важной для любого предприятия, независимо от его организационно-правовой формы собственности и отраслевой принадлежности.

Финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от величины и состояния оборотного капитала, эффективности и рациональности его использования и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности. Управляя оборотным капиталом, оптимизируя его величину, предприятие получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников получения денежных средств и повысить свою ликвидность.

Основной целью анализа оборотного капитала, таким образом, является своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом, нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования, новых источников пополнения.

В дипломной работе был проведен анализ оборотного капитала ООО «СК «Инвест-Строй». Он включает анализ состава, структуры и динамики оборотных средств, их группировки по степени ликвидности, анализ показателей оборачиваемости, обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и факторный анализ показателей оборачиваемости оборотных средств.

В ходе анализа сделаны следующие выводы.

С 2012 по 2014 год увеличилась доля оборотных активов в общей сумме активов предприятия с 35, 54% до 54, 07%. В структуре самих оборотных средств также произошли существенные изменения - увеличились доли краткосрочной дебиторской задолженности (с 44, 31% до 55, 27%) и денежных средств (с 4, 41% до 15, 43%). Возможно, это связано с увеличением деловой активности предприятия и объёмов производства и сбыта. Величина материальных запасов выросла примерно в 1, 5 раза, однако их доля в общей сумме оборотных активов снизилась. Одновременное уменьшение доли запасов и увеличение доли дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении производства готовой продукции и улучшении её сбыта, но не условий расчетов.

В целом за анализируемый период оборачиваемость оборотных активов снизилась почти в 3, 5 раза, что может быть вызвано увеличением общей массы оборотных активов и в частности нерациональной хозяйственной стратегией в части закупки материалов и сбыта готовой продукции. Снижение оборачиваемости говорит о понижении эффективности использования ресурсов и общей рентабельности производства, а также повышении нестабильности финансового состояния предприятия. В основном оборачиваемость снижалась из-за роста оборотных активов, в частности материальных запасов. Для увеличения оборачиваемости предприятию нужно увеличить ликвидность оборотных активов (снижением доли материалов и увеличением денежных средств) и не допускать роста и больших перепадов дебиторской задолженности и готовой продукции на складе, то есть пересмотреть маркетинговую политику по сбыту продукции.

Сосредоточение оборотного капитала в наименее ликвидной форме замедляет оборачиваемость, из-за чего падает объём производства и уменьшается прибыль от реализации.

На основании проведенных расчетов и полученных выводов разработаны рекомендации по оптимизации величины оборотного капитала ООО СК «Инвест-Строй» и повышения эффективности его использования.

Разработаны конкретные предложения, прежде всего, в сфере улучшения управления производственными запасами и дебиторской задолженностью за счет оптимизации размера запасов и построения эффективных систем их контроля, а также путем формирования системы рефинансирования дебиторской задолженности, предоставления скидок и использования факторинга. Значительное внимание уделено обоснованию эффективности финансирования прироста оборотного капитала предприятия.

Внедрение предложенных рекомендаций позволит опатимизировать величину оборотного капитала ООО СК «Инвест-Строй», повысить эффективность его использования, результативность деятельности и улучшить финансовое состояние предприятия.

Список использованной литературы

Законодательные и нормативные акты:

1. Федеральный закон от 06 декабря 2011 г. N 402-ФЗ " О бухгалтерском учете".

2. Приказ Минфина РФ от 29 июля 1998 г. N 34н " Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации".

3. Приказ Минфина РФ от 6 июля 1999 г. N 43н " Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету " Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99" (с изменениями и дополнениями)

4. Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 сентября 1994 г. N 56-р Об оценке финансового состояния предприятий, имеющих признаки несостоятельности.

Монографическая и учебная литература:

5. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учебное пособие. 2-е изд., испр. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2011.- 479 с.

6. Войтоловский Н.В. Комплексный экономический анализ коммерческих организаций / СПбГУЭФ, 2010.

7. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений / Омега-Л, 2013

8. Абрютина М.С.: Финансовый анализ / Дело и сервис, 2011

9. Чеглакова С.Г.: Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие / Дело и сервис, 2013

10. Белозеров С.А, Бродский Г.М., Горбушина С.Г.: Финансы. Учебник / Проспект, 2013 г.

11. Маркин Ю.П. Экономический анализ / Омега-Л, 2011.

12. Губина О.В., Губин В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности / ИНФРА-М, 2012.

13. Антонец В.Л., Нечаева Н.В., Хомкин К.А., Шведова В.В. Инновационный бизнес: формирование моделей коммерциализации перспективных разработок / Дело, 2010

14. Грязнова А.Г., Маркина Е.В., Седова М.Л. Финансы: учебник / Финансы и статистика, 2012

15. Подъяблонская Л.М. Финансы - Учебник / Юнити, 2011

16. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: Учебник/ ВЗФЭИ.- М.: Эксмо, 2010

17. Инвестиции: Учебник/ Отв. ред.: В.В. Ковалев, В.В. Иванов, В.А. Лялин.- 2-е изд.- М.: Проспект, 2010.

18. Финансы организаций (предприятий): Учебник/ Под ред. Н.В. Колчиной Н.В.; ВЗФЭИ.- 5-е изд.; перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ, 2011.

19. Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий / М.: ИНФРА-М, 2010.

20. Данилова Н.Ф., Сидорова Е.Ю. Экономический анализ деятельности предприятия: Курс лекций. – М.: Экзамен, 2010. – с. 24.

21. Казакова Н.А. Предпосылки становления новой экономической специальности – аналитика.- Экономический анализ: теория и практика.- 2011.

22. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 384 с.

23. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 234 с.

24. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник 2-е изд., доп. – М.: ИНФРА-М.- 2011.

25. Финансы: учебник.- 2-е изд., перераб. и доп./ под ред. В.В. Ковалева.- М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2010.

26. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие. – М.: Высшая школа. 2011. 192 с.

27. Беляева С.Г. и Кошкина В.И. Теория и практика антикризисного управления.– М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2010 г. – 258с.

28. Ковалёв В. В., Курс финансового менеджмента: учебник / Москва: Проспект, 2011. – 478 с.

29. Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий М.: ИНФРА-М, 2011.

30. Казакова Н.А. Предпосылки становления новой экономической специальности – аналитика.- Экономический анализ: теория и практика.- 2012.

31. Финансовый менеджмент: теория и практика/ под ред. Е.С. Стояновой.- 6-е изд.- М.: Перспектива.- 2011.

32. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие. – М.: Высшая школа. 2010. 192 с.

33. Глазунов В.М. Анализ финансового состояния предприятия // Финансы.- 2010.

Справочные материалы:

34. Учетная политика ООО «СтройЭкспедиция»

35.Отчет независимого аудитора ООО «СтройЭкспедиция» за 2013год.

Материалы сайтов сети Интернет:

36.Удовикин А.В. Роль финансовой стратегии в управлении финансами предприятия// Информационный сайт по экономике. – 2009. [Электронный ресурс]. URL: http: //www.ekportal.ru/page-id-95.html www.finances-analysis.ru

37.www.cio-world.ru

38. www.elitarium.ru

39.ru.wikipedia.org

40.www.finances-analysis.ru

41. http: //bibliofond.ru

42.http: //www.delovoymir.biz

43.http: //e-college.ru

[1] По данным бухгалтерского баланса ООО «СК «Инвест-Строй» за 2012 год.

[2] По данным бухгалтерского баланса ООО «СК «Инвест-Строй» за 2013 год.

[3] По данным бухгалтерского баланса ООО «СК «Инвест-Строй» за 2014 год.