Финансовые результаты деятельности хозяйствующего субъекта

Анализ финансовых результатов начинается с оценки динамики балансовой и чистой (т.е. после налогообложения) прибыли и их структурных компонентов. При этом сравниваются основные показатели за отчетный период, рассчитываются отклонения от базовой и плановой величин, выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние на прибыль. Рассмотрим это на примере.

Динамика показателей балансовой и чистой прибыли

	Показатель	На начало периода	На конец периода	В % на начало периода
1.	Выручка от реализации (без НДС и акцизов)			153, 2
2.	Затраты на производство реализованной продукции			115, 9
3.	Прибыль от реализации продукции			197, 2
4.	Прибыль от прочей реализации			133, 3
5.	Прибыль по внереализационным операциям			133, 3
6.	Балансовая прибыль
7.	Чистая прибыль			189, 5

Затем производится количественная оценка влияния на прибыль основных факторов.

Исходные данные для факторного анализа

Показатель	На начало периода /по базису/	По базису на факт-и реал-ю продукцию	На конец периода /факт.данные/	Факт.дан-ные с корректировкой на изм-е цен
Выручка от реализации в отпускных ценах предприятия
Затраты на производство /полная себестоимость/
Прибыль от реализации продукции

1. Влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию:

± И1 = Р₁-Р₂,

где Р₁ – реализация в отчетном году в ценах отчетного периода

Р₂- реализация в отчетном году в ценах базисного периода

±И₁= 478 – 410= + 68

2. Влияние на прибыль изменений в объеме продукции:

± И₂=П_ОхК₁ – П_О,

где П_О – прибыль базисного периода

К₁ – коэффициент роста объема реализованной продукции

К1=С₁/С_О,

где С_О – себестоимость реализованной продукции базисного периода

С₁ – себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах базисного

К₁=183: 169=1, 082 ±И₂=143х1, 082-143=11, 7

3.Влияние на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции:

±И_З=П_О х (К₂-К₁),

где К2 – коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам К₂=Р₁: Р_О,

где Р_О – реализация в базисном периоде

Р₁ – реализация в отчетном периоде по ценам базисного

К₂=410: 312=1, 314 ±И_З=143 /1, 314 – 1, 082/= +33, 2

4.Влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции:

± И₄= С1.0-С₁,

где С1.0 – себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах базисного

С₁ – фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период

±И₄=183-182=1

5. Влияние на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции: ±И₅=СОхК₂-С₁ ± И5=169х1, 314-183=+39

6. Влияние изменений отпускных цен на материалы, тарифы и услуги. Допустим цены на материалы, электроэнергию и тарифы на оплату труда были повышены на 32 руб., что привело в снижению на эту сумму прибыли: ±И₆=-32

7. Влияние на прибыль экономии вызванной нарушением хозяйственной дисциплины. Допустим экономии в результате хозяйственной дисциплины не было т.е. ± И₇=0

8. Влияние на прибыль всех факторов ±И=68+11, 7+33, 2+1+39+(-32)/+0=129

Дополнительно при анализе финансовых результатов могут быть рассчитаны показатели рентабельности:

Рентабельность продаж (рентабельность продукции, рентабельность реализации), показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализации (сколько денежных единиц чистой (балансовой) прибыли принесла каждая единица реализованной продукции) и рассчитывается как отношение чистой (балансовой) прибыли к выручке от реализации (без НДС и акцизов).

Рентабельность продаж = чистая (балансовая) прибыль

выручка от реализации

Рентабельность собственного капитала (коэффициент рентабельности собственного капитала), в значительной мере определяет доходность вложений в предприятие, осуществленное его собственниками (величина прибыли с каждого рубля капитала, инвестируемого в производство). В экономически развитых странах показатель оказывает существенное влияние на уровень котировки акций компаний на фондовых биржах, поскольку создает базу для сравнения при выборе объектов вложения временно свободных средств для участников рынка.

Рентабельность = чистая (балансовая) прибыль

собственного капитала собственный капитал

Рентабельность капитала (рентабельность имущества, коэффициент рентабельности всего капитала предприятия, отношение чистой прибыли к сумме активов, P/TA) рассчитывается как отношение балансовой (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости имущества (активов) предприятия. Считается одним из наиболее важных показателей конкурентоспособности, так как показывает эффективность вложения средств, независимо от источников их привлечения.

Рентабельность капитала = чистая прибыль

валюта баланса

Рентабельность основных средств и внеоборотных активов - отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов и рассчитываемый как отношение балансовой (чистой) прибыли к их стоимости.

Рентабельность основных = балансовая (чистая) прибыль

средств внеоборотных активов ср. величина внеоборотных активов

Рентабельность текущих активов - показывает объем прибыли, получаемой предприятием с каждого рубля, вложенного в текущие активы. Рассчитывается как отношение балансовой (чистой) прибыли к стоимости оборотных активов на отчетную дату.

Рентабельность текущих = балансовая (чистая) прибыль

активов ср. величина текущих активов

Заключительным этапом аналитической работы является оценка деятельности предприятия, как за различные временные периоды, так и в сравнении с конкурентами или среднеотраслевыми показателями. Вышеназванные показатели доступны и достаточно наглядно характеризуют работу предприятия с самых разнообразных сторон.

8.6. Финансовое планирование и прогнозирование на предприятии

Финансовое планирование на предприятии - это планирование всех его доходов и направлений расходования финансовых средств, для обеспечения функционирования предприятия. Целью планирования является согласование и синхронизация доходов и расходов предприятия в рамках намеченной производственной программы и перспектив развития. В планах происходит соизмерение намечаемых затрат с реальными возможностями, в итоге достигается материально-финансовая сбалансированность. Статьи финансового плана увязаны со всеми показателями работы предприятия и основными разделами предпринимательского плана: производством продукции, услуг, научно-техническим развитием, капитальным строительством, материально-техническим обеспечением, прибыли, экономическим стимулированием, кадровой политикой.

Значение финансового планирования состоит в том, что оно:

· воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных показателей;

· обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;

· определяет возможности жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции;

· позволяет предотвратить ошибочные действия в области финансов

Основными задачами финансового планирования на предприятии являются: определение направлений эффективного вложения капитала, оценка его использования; выявление внутрихозяйственных резервов прибыли; контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Важнейшим этапом финансового планирования выступает прогнозирование, целью которого является увязка материально-вещественных и финансово-стоимостных пропорций в перспективе, оценка предполагаемого объема финансовых ресурсов, определение вариантов финансового обеспечения, выявление возможных отклонений от проектировок.

Процесс финансового планирования включает этапы:

1. Анализируются финансовые показатели за предыдущий период, для этого используются баланс, отчет о прибылях и убытках, о движении денежных средств.

2. Составляются основные прогнозные документы, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в состав бизнес-плана.

3. Уточняются и конкретизируются показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.

4. Осуществляется оперативное финансовое планирование. Завершается процесс планирования практическим внедрением планов, и контролем за их выполнением.

Главной формой реализации целей организации и миссии бизнеса в целом, является перспективное финансовое планирование . Традиционно перспективное планирование охватывает временной период от одного года до трех лет. Результатом перспективного финансового планирования можно считать формирование трех основных финансовых документов или бюджетов: прогнозного отчета (бюджета) о прибылях и убытках; прогнозного отчета (бюджета) о движении денежных средств; прогнозного бухгалтерского баланса.

Отправной точкой планирования является определение прогнозных величин объема продаж и соответствующих им расходов. Решающими факторами здесь выступают структура себестоимости продукции и политика предприятия в области ценообразования. Весьма полезным, будет использование при планировании не только финансовых, но и натуральных показателей. Это в значительной степени позволит избежать искажений в структуре затрат на производство продукции. Цель данного блока – рассчитать прогноз объема продаж в целом. Исходя из стратегии развития компании, ее производственных возможностей и, главное прогнозов в отношении емкости рынков сбыта, определяется количество потенциально реализуемой продукции в натуральных единицах, и прогнозные отпускные цены, используемые для оценки объема продаж в стоимостном выражении. Расчеты ведутся по основным видам продукции, а базовый алгоритм расчета при формировании бюджета продаж задается уравнением

где V – прогнозная выручка от реализации продукции (работ, услуг);

Q – прогнозный объем реализации изделия К (в натуральных единицах); P - прогнозные отпускные цены на изделие К;

Прогнозный отчет о прибылях и убытках(бюджет доходов и расходов). Основное назначение этого финансового плана (прогноза) - оперативное управление по принципу " план-факт" важнейшим финансовым показателем деятельности предприятия - прибылью и текущей рентабельностью.

Прогнозный баланс. Это заключительный и наиболее сложный с методической точки зрения документ. Необходимость формирования, диктуется его способностью проверять корректность составления бюджета движения денежных средств и бюджета доходов и расходов и служить индикатором их надлежащего исполнения. Главными переменными, учитываемыми при разработке, являются:

· величина собственного капитала;

· величина формируемых фондов и резервов (рассчитывается исходя из прогнозов возможного изменения финансовых результатов);

· стоимость основных фондов и нематериальных активов (информация бизнес-планов и оперативных бюджетов инвестиций);

· стоимость товарно-материальных ценностей и прочих элементов текущих активов (информация о процентных соотношениях в структуре издержек);

· величина привлеченных кредитных ресурсов (кредитные планы и информация бюджета движения денежных средств, в части временных кассовых разрывов и потребности в кредитных ресурсах);

· объемы кредиторской и дебиторской задолженности (информация о средних сроках погашения и предполагаемых объемах продаж).

Структура прогнозируемого баланса соответствует общепринятой (Форма №1), т.к. в качестве исходного используется отчетный баланс отчетную дату.

Прогноз (бюджет) движения денежных средств. Значимость этого элемента заключается, во-первых, в возможности налаживания контроля за платежеспособностью и текущей финансовой устойчивостью, и, во-вторых, позволяет контролировать финансовые потоки и строить политику взаимоотношений с дебиторами и кредиторами. Мониторинг финансового положения избавляет предприятие от нестыковок между дискретностью финансовой отчетности (квартальные и годовые данные) и непрерывностью хозяйственных процессов. Эта информация позволяет определить потребности фирмы в денежных средствах, планировать источники финансирования, осуществлять оперативный контроль за движением денежных средств и ликвидностью. Одной из важнейших целей составления сметы является определение времени и объема предполагаемого финансирования, чтобы применить наиболее рациональный метод финансирования. План помогает финансовому директору при планировании краткосрочного финансирования, а также в управлении наличностью фирмы. В результате организация обретает финансовую прозрачность.

Текущее планирование рассматривается как часть перспективного и представляет собой конкретизацию его целей. Осуществляется в разрезе трехвышеназванных документов. План составляется на год с поквартальной и помесячной разбивкой. Это объясняется тем, что за год выравниваются сезонные колебания конъюнктуры рынка, а разбивка позволяет отслеживать синхронность потоков средств.

План движения денежных средств разбивается по кварталам и отражает все поступления и направления расходования средств.

Первый раздел " Поступления" рассматривает основные источники притока денежных средств, в разрезе видов деятельности:

1) от текущей деятельности: выручка от реализации продукции, услуг и прочие поступления;

2) от инвестиционной деятельности: выручка от прочей реализации, доходы от внереализационных операций, по ценным бумагам и от участия в деятельности других организаций, накопления по строительно-монтажным работам выполняемым хозяйственным способом, средства поступающие в порядке долевого участия в жилищном строительстве;

3) от финансовой деятельности: увеличение уставного капитала эмиссия новых акций, увеличение задолженности, получение займов, выпуск облигаций.

Во втором разделе " Расходы" отражены оттоки средств по тем же основным направлениям.

1) затраты на производство продукции, платежи в бюджет, выплаты из фонда потребления, прирост собственных оборотных средств.

2) инвестиции в основные средства и нематериальные активы, затраты на НИОКР, платежи по лизингу, долгосрочные финансовые вложения, расходы от прочей реализации, по внереализационным операциям, содержание объектов социальной сферы, прочие;

3) погашение долгосрочных ссуд и процентов по ним, краткосрочные финансовые вложения, выплата дивидендов, отчисления в резервный фонд, пр.

Затем выявляется сальдо доходов над расходами и сальдо по каждому разделу деятельности. Благодаря этому планирование охватывает весь оборот денежных средств предприятия, что дает возможность проводить анализ и оценку поступлений и расходов средств, принимать решения о финансировании дефицита. План считается составленным, если в нем предусмотрены источники покрытия дефицита.

Следующим документом годового финансового плана является плановый отчет о прибылях и убытках, в котором уточняется спрогнозированный размер получаемой прибыли. Заключительным документом является баланс, отражающий все изменения в активах и пассивах в результате запланированных мероприятий.

По мере реализации заложенных в финансовом плане мероприятий регистрируются фактические данные, проводится финансовый контроль.

Оперативное финансовое планирование, как составной элемент текущего планирования, призвано обеспечить контроль за его выполнением, и обеспечить синхронизацию процессов поступления и расходования денежных средств предприятия в краткосрочном периоде. В организационном плане, оперативное планирование включает в себя составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите.

Важнейшим финансовым документом по управлению денежным оборотом на предприятии является план движения средств на счетах в банках и в кассе предприятия или платежный баланс (платежный календарь). Он позволяет финансовым работникам обеспечивать оперативное финансирование, выполнение платежных обязательств, фиксировать происходящие изменения в платежеспособности и ликвидности активов. Платежный баланс разрабатывается на предстоящий отчетный период, с соответствующей разбивкой и отражает весь денежный оборот предприятия, без подразделения на виды деятельности. На основании этого документа руководство предприятия прогнозирует на ближайший месяц (неделю, декаду) выполнение своих финансовых обязательств перед государством, партнерами, кредиторами и инвесторами. Для составления платежного баланса финансовые службы координируют свою работу с другими функциональными службами предприятия (бухгалтерией, отелами сбыта, маркетинга, материально-технического снабжения).

· Еще одним документом, координирующим и регулирующим наличный денежный оборот предприятия, является кассовая заявка или кассовый план. Кассовая заявка – это план оборота наличных денежных средств, который отражает их поступления и выплаты через кассу предприятия. В нем предусмотрены следующие разделы:

1)Поступление наличных денежных средств в кассу предприятия (кроме сумм, полученных в банке) - торговая выручка; выручка предприятий бытового обслуживания; выручка зрелищных организаций; квартирная плата и коммунальные платежи; выручка транспортных организаций; прочие виды поступлений;

2) Расчет ожидаемых выплат заработной платы и прочих видов оплаты труда (премии, стипендии, надбавки к заработной плате) в т.ч. удержания из фонда оплаты труда; перечисления оплаты труда через Сбербанк РФ; переводы через почту; натуральные выдачи из фонда оплаты труда; выдача наличными через банк в кассу предприятия;

3) Другие налично-денежные выплаты – пенсии; пособия по социальному страхованию; командировочные; хозяйственные расходы; покупка с/х продукции; расходы на приобретение ГСМ; прочие виды выплат наличными денежными средствами;

4) Календарь выдачи предприятию наличных денежных средств на оплату труда в суммах и сроки, согласованные с банком

Таким образом, финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны производственно-хозяйственной деятельности предприятия посредством выбора объектов финансирования и способствует рациональному использованию всех видов ресурсов предприятия. Финансовый план призван обеспечить финансовыми ресурсами предпринимательский план хозяйствующего субъекта.

Предыдущая 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 141516 17 Следующая