Основные фонды и источники финансирования капитальных вложений

Основной капитал характеризует материально-техническую базу общественного воспроизводства и по своему материально-вещественному содержанию представляет собой основные фонды. К основным фондам (ОФ) относятся материальные ценности, используемые в качестве средств труда в течении срока, превышающего 12 месяцев. Стоимость средств, инвестированных в основные фонды, в процессе их использования совершает непрерывный кругооборот. ОФ принимают многократное участие в производственном процессе и переносят свою стоимость на вновь созданный продукт по частям, сохраняя при этом свою материально-вещественную форму.

К основным фондам относят: здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий, продуктивный и племенной скот, многолетние насаждения, прочие основные фонды.

В зависимости от степени участия ОФ в процессе производства они классифицируются на: 1. Производственные основные фонды, прямо или косвенно участвующие в производстве материальных ценностей и 2. ОФ непроизводственного назначения (социальные объекты – больницы, школы, санатории и др.).

По участию в производственном процессе основные фонды подразделяются на:

1. активные – непосредственно участвующие в процессе производства товаров, работ или услуг (машины, оборудование, вычислительная техника, транспортные средства и т.д.).

2. Пассивные – не принимают непосредственного участия в процессе производства, но создают необходимые условия для его осуществления (здания, сооружения и т.д.).

Основные фонды имеют следующие виды денежной оценки: первоначальная стоимость (по которой объекты принимаются на баланс предприятия); восстановительная стоимость (которую они имеют в процессе воспроизводства, с учетом их морального и физического износа); остаточная стоимость (первоначальная или восстановительная стоимость за минусом износа).

Эффективное функционирование основных фондов - залог успешной работы предприятия в целом, поэтому существует ряд показателей, количественно характеризующих процессы движения и использования основных фондов: коэффициент обновления основных фондов равен; коэффициент выбытия основных фондов равен; коэффициент износа; коэффициент годности; фондоотдача; фондоемкость; фондовооруженность.

Основные производственные фонды в процессе функционирования изнашиваются, постепенно перенося свою стоимость на производимую продукцию. Амортизация - перенесение по частям, по мере физического износа, стоимости основных фондов на производимый с их помощью продукт. Осуществляется для накопления денежных средств с целью последующего восстановления основных фондов. Амортизационные отчисления - денежное выражение размера амортизации, соответствующего степени износа фондов. Они включаются в себестоимость продукции и реализуются при ее продаже. Нормы амортизации - процентное отношение годовой суммы амортизации к балансовой стоимости основных фондов.

По мере реализации продукции денежные суммы, соответствующие снашиванию основных фондов, накапливаются в так называемом амортизационном фонде, который предназначен:

1. для возмещения основных фондов после выбытия за ветхостью и износом, т.е. для строительства или приобретения новых или на полное восстановление;

2. для капитального ремонта, обеспечивающего в течение всего срока службы их работоспособное состояние;

3. для модернизации, реконструкции и технического перевооружения с целью повышения технического уровня и производительности основных фондов.

Разрешается применение линейного и нелинейных способов начисления амортизации. В составе нелинейных способов различают: уменьшающегося остатка; списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования; списания стоимости пропорционально объему продукции (работ).

Линейный способ осуществляется равномерными долями из первоначальной или восстановительной стоимости объекта основных фондов, исходя из срока его полезного использования.

Например, стоимость объекта основных фондов – 100 у.е.; срок полезного использования - 5 лет; норма амортизации = 100/5 = 20%.

Период	Остаточная стоимость (на начало периода)	Сумма амортизации	Остаточная стоимость (на конец периода)
		100*20%= 20	100-20=80
		100*20%=20	80-20=60
		100*20%=20	60-20=40
		100*20%=20	40-20=20
		100*20%=20	20-20=0

Способ уменьшающегося остатка предполагает исчисление суммы амортизационных отчислений исходя из остаточной стоимости основных фондов на начало года и нормы амортизационных отчислений, исходя из срока полезного использования - доля амортизационных отчислений с каждым годом эксплуатации объекта основных фондов уменьшается. Часть стоимости объекта основных фондов остается недоамортизированной, поэтому использование метода предполагает использование понятия «ликвидационная цена оборудования», что пока не нашло отражения в отечественной практике учетной работы. Зарубежная практика предполагает использование коэффициента кратности, когда сумма амортизации умножается на него. Рассмотрим это на примере:

Период	Остаточная стоимость (на начало периода)	Сумма амортизации	Остаточная стоимость (на конец периода)
		100*20%= 20	100-20=80
		80*20%=16	80-16=64
		64*20%=12, 8	64-12, 8=51, 2
	51, 2	51, 2*20%=10, 24	51, 2-10, 24=40, 96
	40, 96	40, 96*20%=8, 19	40, 96-8, 19=32, 77

Способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования предполагает расчет суммы амортизационных отчислений исходя из первоначальной стоимости объекта основных фондов и соотношения числа лет, оставшихся до конца срока службы объекта, и суммы чисел лет, срока службы объекта.

Например, стоимость объекта основных фондов – 100 у.е.; срок полезного использования - 5 лет; сумма чисел лет полезного использования 15 (1+2+3+4+5= 15).

Год со дня приобретения	Норма амортизации	Сумма амортизации
	5/15*100=33, 33	100*33, 33=33, 33
	4/15*100=26, 67	100*26, 67=26, 67
	3/15*100=20, 00	100*20, 00=20, 00
	2/15*100=13, 33	100*13, 33=13, 33
	1/15*100=6, 67	100*6, 67=6, 67
ИТОГО	100, 00

Способ позволяет списать в начале срока использования значительную часть стоимости оборудования и возместить инвестированные средства. В условиях инфляции есть вероятность обесценения средств амортизационного фонда к моменту списания объекта основных фондов с баланса и закупки нового оборудования.

Способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ) предполагает начисление амортизационных отчислений исходя из натуральных показателей объема произведенной продукции в периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта основных фондов и предполагаемого объема продукции за весь период полезного использования объекта основных фондов.

Например, стоимость оборудования по производству лимонада – 100 у.е.; срок полезного использования - 5 лет (10000 бутылок продукции); в отчетном году произведено 850 бутылок. Норма=850/10000=0, 085 на 1 бутылку. Амортизационные отчисления = 8, 5 у.е (100у.е.*850/10000).

Применение любого из перечисленных способов амортизации предполагает ежемесячное начисление 1/12 годовой суммы амортизационных отчислений. Если объекты основных фондов находятся на реконструкции или модернизации, и эксплуатация основных фондов приостанавливается, то амортизационные отчисления в этот период не начисляются, а срок полезного использования и срок начисления амортизации также увеличивается. Не подлежат амортизации земельные участки и объекты природопользования.

Процесс воспроизводства основного капитала на предприятии осуществляется либо за счет прямых инвестиций, либо посредством передачи объектов основных фондов учредителями в качестве взносов в уставный капитал. Прямые инвестиции – это затраты на создание новых объектов, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение производства. По своей структуре, они включают следующие направления: новое строительство; расширение производства; реконструкция; техническое перевооружение.

Соотношение затрат по указанным направлениям характеризует воспроизводственную структуру прямых инвестиций. Технологическая структура прямых инвестиций, предполагает выделение следующих основных элементов:

- приобретение оборудования, инструмента и инвентаря;

- расходы на строительно-монтажные работы;

- прочие расходы (проектные работы, лицензирование, подготовка рабочей силы);

Все работы осуществляются одним из двух способов:

1) подрядный, предполагающий привлечение специализированных строительно-монтажных организаций со стороны, на основании заключения соответствующих договоров;

2) хозяйственный, при котором используются созданные на предприятии строительно-монтажные бригады и соответствующее оборудование.

Источниками финансирования прямых инвестиций являются: собственные средства и внутрихозяйственные резервы; заемные средства; эмиссия ценных бумаг; денежные средства от вышестоящих организаций в порядке перераспределения средств финансово-промышленных групп, концернов, ассоциаций и других вертикально - интегрированных структур; бюджетные средства; средства внебюджетных фондов; иностранные инвестиции.

Собственные источники финансовых ресурсов представлены:

- средствами, получаемые от основной деятельности (амортизационные отчисления и прибыль);

- экономией от проведения работ хозяйственным способом (мобилизация внутренних ресурсов, прибыль по капитальным работам, экономия от снижения себестоимости по строительно-монтажным работам, прочие источники).

Заемные источники представлены, в основном, долгосрочными кредитами коммерческих банков, предоставляемых на условия срочности, платности, возвратности и обеспеченности. Роль играют и ссуды из бюджетов различного уровня, направляемые на конкурсной основе для финансирование федеральных, региональных, отраслевых программ в наиболее важных сегментах развития экономики и социальной сферы.

Реализация участия иностранных партнеров в финансировании прямых инвестиций в основные средства осуществляется в виде создания на территории РФ совместных предприятий. Эти объемы инвестиций пока недостаточны.

Выбор конкретного источника финансирования или их комбинации зависит от многих факторов, в первую очередь стоимости привлекаемого капитала и эффективности его использования, структуры привлекаемых средств, соотношения собственных и заемных источников, соотношения экономических интересов и степени риска.

Предыдущая 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 121314 15 16 17 Следующая