Оборотный капитал и источники его формирования

Понятие оборотный капитал тождественно оборотным средствам и составляет часть имущества предприятия, необходимую для его функционирования. Оборотные средства - совокупность финансовых средств, средств имеющих стоимостную оценку, авансированных для создания и использова­ния оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспе­чения непрерывности процесса производства и реализации продукции.

По функциональному назначению оборотный капитал подразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Их объединение в единую категорию обусловлено назначением и сущностью оборотных средств, целью которых является обеспечение непрерывности процесса воспроизвод­ства.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и материали­зуются в предметах труда (сырье, материалах, топливе) и частично в средствах труда и воплощаются в производственных запасах, в полуфабрикатах собственного изготовления. Наряду, с этими элементами, оборотные производственные фонды представлены также расходами будущих периодов, необходимыми для создания заделов, установки нового оборудования. Оборотные производственные фонды обладают рядом особенностей:

- полностью расходуются в производственном цикле;

- претерпевают изменение своей натурально-вещественной формы и утрачивают потребительную стоимость;

- кругооборот зависит от производственного цикла (может быть несколько кругооборотов в год);

-переносят свою стоимость целиком и сразу на готовый продукт.

Фонды обращения не участвуют в процессе производства, и их назна­чение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслу­живании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств.

Особенностью оборотного капитала является то, что он не расхо­дуется, не потребляется, а авансируется и, предполагает возвращение средств после каждого производственного цикла или кругооборота включающего производство продукции, ее реализацию, получение выручки. Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого они проходят сферу производства и обращения. Кругооборот капитала совершается непрерывно, непрерывно проис­ходит и постоянная смена авансированной стоимости. Вместе с тем оборотный капитал в разных формах присутствует на всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства.

Стадии и формы кругооборота оборотного капитала

 

стадии кругооборота оборотного капитала	Денежная /снабжение/ Д-Т	производительная /производство/ Т-П-Т’	товарная /реализация/ T’-Д’
Формы изменения авансированной стоимости	Денежная - товарная	Товарная – производительная - товарная	Товарная - денежная
Кругооборот авансированных средств и фондов предприятия	Д-ПЗ фонды обращения	ПЗ-П-ГП оборотные производственные фонды	ГП-Д’ фонды обращения

Где Д – деньги, Т – товары, П – производство, ПЗ – производственные запасы, ГП – готовая продукция.

 

С количественной точки зрения, кругооборот оборотных средств предприятия важен для оценки продолжительности производственного и финансового циклов. Производственный цикл - период нахождения авансированных оборотных средств в производственных запасах с момента вступления их в производство, незавершенном производстве и готовой продукции, до момента ее отгрузки. Финансовый цикл, помимо процесса производства охватывает период реализации продукции, и включает в себя время с момента оплаты факторов производства до получения денежных средств от покупателей.

Целью авансирования оборотного капитала является создание необходимых запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий ее реализации. Использованные при этом средства возвращаются предприятию после завершения каждого производственного цикла, включающего в себя: производство продукции – ее реализацию – получение выручки от реализации продукции.

Признак группировки	Оборотные средства
Функциональное назначение	Оборотные производственные фонды	Фонды обращения (сфера обращения)
Форма содержания	Средства в запасах	Средства в производстве	Готовая продукция	Деньги и дебиторская задолженность
Элементы состава	Предметы труда	НЗП	Расходы будущих периодов	Готовая продукция	товары	Деньги	Дебиторская задолженность
Степень планируем ости	нормируемые	ненормируемые

 

Средства в производственных запасах составляют большую часть оборотных производственных фондов. Они включают вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда и частично орудий труда, еще не вступивших в производственный процесс и находящихся в виде складских запасов.

Предметы труда включают: сырье и основные материалы, из которых изготавливается продукт; вспомогательные материалы (используются для обслуживания, ухода за орудиями труда, облегчения процесса производства или же для воздействия на основные мате­риалы); покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия.

Незаконченная продукция - это предметы труда, вступившие в про­изводственный процесс, но не прошедшие всех стадий обработки. Представлена незавершенным производством и полуфабрикатами собственного изготовления.

Расходы будущих периодов включают затраты на подготовку и освоение новой продукции, технологии, которые производятся в данном году, но относятся на продукцию будущего года.

Основную часть фондов обращения составляет готовая продукция, которая подразделяется на готовую продукцию на складе и товары отгруженные. Моментом перехода продукции на склад завершается процесс производства. Товары, отгруженные потребителю, находятся в сфере обращения и отражают процесс реализации.

Денежные средства могут быть в финансовых инструментах, на счетах, в ценных бумагах, в выставленных аккредитивах, в кассе и в расчетах, почтовых переводах и прочих расчетах (недостачи, потери, перерасходы).

Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц, поставщиков по истечении срока оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса, а также дебиторов по претензиям и спорным долгам.

Первоначальное формирование оборотных средств на предприятии осуществляется за счет уставного капитала, в момент его образования. Средства уставного капитала направляются на формирование производственных запасов и закупку других факторов производства с целью изготовления товарной продукции. Вплоть до момента получения выручки от реализации продукции, оборотные средства служат источником финансирования текущих производственных затрат. Источником пополнения оборотных средств, авансируемых на возобновление производственного цикла, являются собственные источники, важнейшим из которых выступает чистая прибыль.

Помимо прибыли, предприятия могут использовать средства, приравненные к собственным – устойчивые пассивы. Эти средства не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обороте и используются на вполне законных основаниях. Минимальная постоянная величина устойчивых пассивов всегда находится в распоряжении предприятия, оно ими пользуется, не привлекая дополнительных источников финансирования текущей деятельности. К устойчивым пассивам относятся:

- минимальная переходящая задолженность по заработной плате;

- минимальная переходящая задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;

- задолженность поставщикам по поставкам, срок оплаты которых не наступил;

- задолженность покупателям по авансам и предоплатам;

- задолженность бюджету по отдельным видам налогов.

В качестве источников финансирования дополнительной потребности в оборотных средствах могут выступать временно неиспользуемые остатки резервного фонда и фондов специального назначения (фонда потребления, социального развития, ремонтного, премиального). Помимо использования собственных источников средств, предприятия могут привлекать заемные средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты коммерческих банков, а также других кредиторов. Коммерческий кредит, оформляемый долговыми обязательствами и векселями пока не получил должного распространения.

Кроме названных источником финансирования дополнительных потребностей в оборотных средствах может служить кредиторская задолженность – средства формально не принадлежащие предприятию. В большинстве случаев, возникновение кредиторской задолженности – результат нарушения платежно-расчетной дисциплины и есть следствие нарушения сроков оплаты обязательств. Кредиторская задолженность связана с обесценением оборотных средств и отсутствием нормальных методов их пополнения, образованием просроченной дебиторской задолженности и нарушением процесса воспроизводства в экономике в целом.

Эффективность деятельности предприятия в значительной мере зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Завышение оптимального объема оборотных средств, приводит к росту стоимости привлекаемых ресурсов для предприятия, увеличению имущественных налогов, росту затрат на складирование и в целом снижает эффективность их использования. Недостаток оборотных средств может стать причиной перебоев или временной остановки производства. Нормирование представляет собой установление оптимальной величины средств, необходимых для нормального осуществления процесса производства и реализации продукции. Нормирование - один из важнейших элементов внутрифирменного планирования и управления финансовой деятельностью предприятия.

Эффективность системы управления процессами формирования и воспроизводства оборотных средств предприятия находит свое выражение в уровне и динамике показателей, характеризующих результативность деятельности организации и показателей, отражающих эффективность использования оборотных средств. Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, рациональная структура активов, скорость оборота и эффективность использования оборотного капитала – предопределяют параметры финансового состояния предприятия, его финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность.

К показателям, характеризующим использование оборотных средств, относят: длительность одного оборота; коэффициент оборачиваемости; коэффициент загрузки. Показатели оборачиваемости могут быть исчислены как по всем оборотным средствам, так и по отдельным их элементам: производственным запасам, незавершенному производству, готовой продукции и средствам в расчетах. Перечисленные показатели позволяют провести углубленный анализ использования оборотных средств.

Эффективное использование оборотного капитала играет исключительную роль в обеспечении нормальной работы предприятия. У предприятия имеются внутренние резервы, использование которых позволит сгладить воздействие негативных факторов: рациональная организация производственных запасов; эффективная организация системы сбыта и расчетов; снижение времени нахождения оборотных средств в незавершенном производстве.

 

Предыдущая234567891011121314151617Следующая

Поделиться:

Популярное:

1. Gigabit Ethernet на витой паре категории 5
2. I. 2. ИСТОРИЯ ФОРМИРОВАНИЯ КУЛЬТУРОЛОГИЧЕСКОГО ЗНАНИЯ
3. I. He могли узы смерти удержать Господа нашего.
4. I. Въезд патриарха в столицу. – Остановка и пребывание его в монастыре св. Афанасия и Кирилла в Кремле. – Возвращение патриарха Никона. – Въезд царя.
5. I. Его руки подняты для благословения.
6. I. Прочитайте текст и переведите его письменно.
7. I. Смотрите на Него, приготовляющего для Себя престол.
8. I. Теоретические источники модернизма.
9. I. Устранитесь от ошибочных представлений о покаянии в грехе и печали по его поводу.
10. I. ХАРАКТЕРИСТИКА ТЕКУЩЕГО СОСТОЯНИЯ, ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ СФЕРЫ КУЛЬТУРЫ И ИСКУССТВА
11. I. Что было хорошего в прежние времена?
12. III. Дождь идет там, где его меньше всего ожидают.